08/11/23
Uma possível revitalização da FTX dependerá da atuação de uma nova liderança que compreenda claramente as leis, afirmou Gary Gensler, presidente da SEC, em entrevista à CNBC durante a Semana de Fintech de DC.
Gensler referia-se às notícias de que Tom Farley, ex-presidente da Bolsa de Valores de Nova York, que está entre os três principais concorrentes na disputa para adquirir o que resta da exchange de criptomoedas, que encontra-se em estado falimentar. Farley lançou sua própria plataforma de ativos digitais em maio, chamada Bullish, e, segundo relatos, é uma das finalistas no leilão de falência.
"Se Tom ou qualquer outro pretendente desejar ingressar nesse setor, eu diria: 'Faça-o dentro dos parâmetros legais'", enfatizou Gensler na quarta-feira. "Construa a confiança dos investidores em suas ações, assegurando-se de realizar as divulgações adequadas e, igualmente importante, evitando a interseção de funções, como negociar contra os clientes ou utilizar os ativos criptográficos para fins próprios."
Na semana passada, o fundador da FTX, Sam Bankman-Fried, foi considerado culpado por todas as sete acusações criminais, incluindo fraudes e lavagem de dinheiro. A exchange, que entrou com pedido de falência há um ano, estava direcionando recursos dos clientes para o fundo de hedge Alameda Research, conforme alegações.
Alameda atuava como market maker para a FTX e desfrutava de privilégios, como uma linha de crédito de US$ 65 bilhões sem a necessidade de garantias. Ao contrário de outros clientes, Alameda tinha a permissão única de assumir posições negativas em suas operações de negociação, sem que suas posições fossem liquidadas.
"Jamais permitiríamos que a Bolsa de Valores de Nova York operasse simultaneamente como um fundo de hedge, negociando contra seus membros ou clientes no mercado", destacou Gensler.
Embora FTX e Alameda devessem ser separadas por uma barreira de segurança, as evidências apresentadas durante o julgamento de um mês revelaram a proximidade prática entre as duas entidades.
Paralelamente às acusações criminais, a SEC e a Commodity Futures Trading Commission moveram ações civis contra a FTX. Em dezembro, a SEC acusou Bankman-Fried de conduzir nada menos que uma fraude "deslavada" e de longa data "desde o início".
Gensler afirmou que, ao considerar novas regulamentações para a indústria, as leis de valores mobiliários existentes são "robustas e sólidas". A questão central é a aplicação efetiva dessas normativas.
"Não há nada na criptografia que seja incompatível com as leis de valores mobiliários", destacou. "O desafio reside na grande quantidade de atores globais que, atualmente, não estão em conformidade com essas leis testadas pelo tempo."
A FTX, sediada nas Bahamas e predominantemente utilizada por clientes fora dos Estados Unidos, possuía uma pequena afiliada americana. A exchange de criptomoedas Binance enfrenta críticas dos reguladores dos EUA, apesar de operar em âmbito internacional. Tanto a SEC quanto a CFTC apresentaram acusações contra a Binance, alegando que a empresa e seu fundador, Changpeng Zhao, agiram para contornar "seus próprios controles", permitindo que investidores e clientes norte-americanos de alto patrimônio líquido continuassem negociando em sua exchange internacional não regulamentada.
"Refletimos sobre quantos participantes neste setor atualmente não estão aderindo às sanções internacionais e às leis de combate à lavagem de dinheiro, utilizando criptomoedas para ações ilícitas", pontuou Gensler, sem citar empresas ou indivíduos.
Recentemente, a SEC sofreu algumas derrotas temporárias nos tribunais, incluindo para a Ripple, relacionada aos $1,3 bilhão captados pela empresa em uma oferta de títulos não registrada, bem como para a Grayscale, no contexto do pedido da empresa para converter seu trust de bitcoin em um fundo negociado em bolsa de bitcoin à vista.
Gensler ressaltou que nos últimos seis anos, a SEC iniciou ou solucionou 150 casos relacionados à criptoativos. Uma das disputas legais envolve a Coinbase, uma exchange de criptomoedas dos EUA que cogita deixar o país devido às restrições regulatórias.
Empresas estabelecidas no país devem obedecer à legislação, frisou Gensler, evitando referências a casos específicos.
"Se é um fraudador não conforme, por que permitiríamos sua presença em nossos mercados?", questionou.
"FTX e Alameda mantinham uma relação extremamente problemática", avaliou Nic Carter, da Castle Island Venture, em entrevista à CNBC. "Bankman-Fried operava simultaneamente uma exchange e uma prop shop, uma prática bastante heterodoxa e que não é permitida nos mercados de capitais verdadeiramente regulamentados."
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